① 中國乳品行業的現狀分析
中國乳製品工業協會公布的行業數字顯示，2009年，全國規模以上乳製品企業工業總產值累計1650.2億元，同比增長12.38%，乳製品總產量1935.1萬噸，同比增長12.88%。
4月26日，中國乳業龍頭伊利股份發布2010年一季報稱，其營業收入達到70.14億元，增幅37%；凈利潤達1.25億元。此前不久，北京三元交出了全面接手三鹿後的首份成績單，雖然因為整合三鹿資產後市場投入急劇增加而導致虧損1.28億元，但其營業收入達到23.8億元，較去年同期14.1億元增加9.7億元，增幅高達68.3%。光明乳業的年報顯示，去年實現營業收入79.43億元，同比增8%，其中主營業務收入77.2億元，同比增7.2%；凈利潤1.89億元，實現扭虧為盈。而在2008年，受行業危機影響，光明乳業虧損達3.19億元。
中國的乳業已度過三聚氰胺所造成的行業危機，進入快速恢復發展期。
蒙牛乳業是我國最大的乳製品企業之一，主營產品包括液態奶、冰淇淋等。目前，國內高檔冰淇淋市場被外國品牌占據，蒙牛乳業的冰淇淋業務毛利率遠低於國際行業巨頭。我們分析蒙牛乳業2009年度報告，著重分蒙牛乳業的冰淇淋業務，探索我國乳製品企業發展冰淇淋業務的策略。
一、蒙牛乳業財務分析
表1 蒙牛乳業財務分析
2009年
2008年
2007年
2006年
營業收入
25,710,460
23,864,975
21,318,062
16,246,368
營業利潤（虧損）
1,302,935
(1,134,169)
1,115,850
981,190
凈利潤（虧損）
1,220,106
(924,464)
1,108,652
866,288
凈利潤率（虧損）
4.7%
-
5.2%
5.3%
資產總計
14,096,126
11,315,275
9,681,279
7,763,678
負債總計
5,184,432
6,577,304
3,846,575
4,130,998
固定資產
4,919,608
5,247,072
5,042,648
4,160,283
資產負債率
36.8%
61.6%
42.0%
56.1%
固定資產周轉率
5.05
4.6
4.6
4.5
資料來源：蒙牛乳業年度報告
2009年蒙牛乳業實現營業收入237億元人民幣，同比增長8%，凈利潤12.2億元人民幣，上年凈虧損9.24億元。2009年蒙牛乳業的毛利率27%，比上年提高7個百分點。蒙牛乳業已經走出2008年三聚氰胺奶品事件的陰影，恢復正常生產經營狀況。2009年蒙牛乳業的銷售費用占營業收入的18%，比上年降低1個百分點。
表2 蒙牛乳業收入結構分析
2009年（所佔比例）
2008年（所佔比例）
2007年（所佔比例）
2006年（所佔比例）
液體奶
總值
227.362（88.4%）
210.681（88.3%）
191.489（89.8%）
142.609（87.8%）
UHT奶
141.962（62.4%）
136.971（65%）
127.747（66.7%）
95.762（67.2%）
乳飲料
63.873（28.1%）
55.936（26.6%）
49.806（26%）
36.412（25.5%）
酸奶
21.527（9.5%）
17．774（8.4%）
13.936（7.3%）
10.435（7.3%）
冰淇淋
26.851（10.4%）
26.265（11%）
19.917（9.4%）
18.180(11.2%)
其它乳製品
2.892（1.1%）
1.704（0.7%）
1.775（0.8%）
1.674(1.0%)
總收入
257.105
238.650
213.181
162.464
收入增長率
7.7%
11.95%
31.20%
50%
資料來源：蒙牛乳業年度報告
表3 蒙牛企業分產品盈利能力分析
2009年（所佔比例）
2008年（所佔比例）
2007年（所佔比例）
2006年（所佔比例）
液體奶
總值
227.362（88.4%）
210.681（88.3%）
191.489（89.8%）
142.609（87.8%）
UHT奶
141.962（62.4%）
136.971（65%）
127.747（66.7%）
95.762（67.2%）
乳飲料
63.873（28.1%）
55.936（26.6%）
49.806（26%）
36.412（25.5%）
酸奶
21.527（9.5%）
17．774（8.4%）
13.936（7.3%）
10.435（7.3%）
冰淇淋
26.851（10.4%）
26.265（11%）
19.917（9.4%）
18.180(11.2%)
其它乳製品
2.892（1.1%）
1.704（0.7%）
1.775（0.8%）
1.674(1.0%)
總收入
257.105
238.650
213.181
162.464
收入增長率
7.7%
11.95%
31.20%
50%
資料來源：蒙牛乳業年度報告
2009年，蒙牛乳業88%的營業收入來自液態奶，冰淇淋收入僅佔10%；液態奶業務的毛利率為7.23%，冰淇淋業務的毛利率為1.08%。2006年蒙牛乳業的液態奶業務和冰淇淋業務的毛利率相差無幾，此後，二者之間的毛利率差距越來越大。
2009年，蒙牛乳業主推「隨變」和「冰+」兩大冰淇淋品牌。其中，「隨變」品牌打造「勇於改變」的品牌形象，配合「蒙牛隨變誰敢開唱歌——K歌達人全國巡迴挑戰賽」，提高目標消費者——新生代時尚年輕人群對該品牌的偏好度。「冰+」品牌以「冰+水果，快樂+我」為品牌宣傳口號，建立夏季冰類產品市場的競爭優勢。
近幾年，蒙牛的冰淇淋產品的毛利率逐年下降，2009年下降到1.08%，其主要原因是蒙牛的冰淇淋大多為低端產品，單價在人民幣3元以下，附加值小，且受季節影響較大。
國內市場中，高檔冰淇淋品牌的毛利率比蒙牛要高出很多，例如，Dairy Queen(冰雪皇後)、Haagen-Dazs（哈根達斯）、Cold Stone(酷聖石)等冰淇淋企業的產品毛利率超過30%。
蒙牛乳業在二零零八年年報中寫道：「本集團對冰淇淋產品結構作出重組，打造成五大副品牌未來，本集團計劃圍繞五大副品牌進行產品充實，開發更多口味及提升包裝，在控制產品品種的基礎上，增加高端、高附加值產品的比例，進一步優化產品結構，清晰蒙牛品牌形象。」
表4 蒙牛乳業生產基地位置分配情況分析
單位：個
2009年
2008年
2007年
2006年
內蒙古
7
7
6
5
北京
1
1
1
1
黑龍江
1
1
1
1
遼寧
1
1
1
1
河北
4
4
4
3
山東
1
1
1
1
山西
2
2
2
1
陝西
1
1
1
1
河南
1
1
1
1
安徽
1
1
1
0
江蘇
0
0
0
0
浙江
1
1
1
1
湖北
2
2
2
2
北京
1
0
0
0
總計
24
23
22
18
資料來源：蒙牛乳業年度報告
蒙牛乳業以內蒙古總部為最主要生產基地，向外呈輻射狀分布，距離內蒙古較近的省份生產基地較多，其中尤以河北省體現的最為明顯。在一些奶製品的消費大省，例如山東省，遼寧省，湖南省等，蒙牛乳業的生產基地只有1到2家，甚至沒有生產基地。蒙牛乳業的生產基地除了在內蒙古總部之外，其餘的十幾個生產基地大多分布在東北和華北地區，東南沿海和西北內陸等地區生產基地布局較少。